Kas yra savivaldybių obligacijos ir jų tipai?

Jei ieškote būdo investuoti pinigus ir generuoti neapmokestinamą pajamų srautą, tuomet turėtumėte apsvarstyti galimybę įsigyti savivaldybių obligacijas. Savivaldybių obligacijos taip pat vadinamos „munis“ - tai skolos įsipareigojimai, kuriuos išleidžia valstybė, savivaldybė ar apskritis, kad finansuotų savo kapitalo išlaidas, pavyzdžiui, greitkelių, mokyklų, ligoninių statyba ir kiti visuomenės labui skirti projektai.

Pirkdami savivaldybių obligacijas skolinate pinigus valstybės ar vietos valdžios institucijai ( tam tikrų projektų rėmimui ), kuri savo ruožtu žada sumokėti jums nurodytą palūkanų sumą kasmet arba kas šešis mėnesius ir grąžins jums pagrindinę sumą konkrečia suma. data.

Yra du pagrindiniai savivaldybių obligacijų pirkimo pranašumai. Pirmiausia, palūkanos, kurias uždirbate iš savo savivaldybių vertybinių popierių, neapmokestinamos federaliniu pajamų mokesčiu, o kai kuriais atvejais - valstybiniu ar vietiniu pajamų mokesčiu, atsižvelgiant į tai, ar gyvenate valstybėje, kuri išleido obligaciją. Antra, jūsų šansai prarasti yra labai menki. Nors savivaldybių bankrotų ir įsipareigojimų nevykdymo atvejų gali ir pasitaikyti, jie buvo palyginti reti, palyginti su įmonių obligacijų rinkoje. Čia pateikiamos įvairių tipų savivaldybių obligacijos.

8 savivaldybių obligacijų tipai

1. Bendrosios obligacijos

Šias savivaldybių obligacijas išleidžia vyriausybės subjektai, tačiau jos nepadengiamos iš pajamų, gautų iš projekto, kuriam jie naudojami remti, pavyzdžiui, mokamo kelio. Nors kai kurios bendrųjų įsipareigojimų obligacijos yra mokamos iš bendrųjų fondų, kitos yra užtikrintos specialiais turto mokesčiais. Ankstesni įrišimo tipai vyriausybės subjektui dažnai vadinami „visiško tikėjimo ir pasitikėjimo pagrindu“. „Bendrasis įpareigojimas“ daugeliu atvejų reiškia, kad emitentas turi neribotas teises apmokestinti gyventojus mokėti obligacijų savininkus; yra atvejų, kai vyriausybinis subjektas turi ribotą apmokestinimo teisę arba jos neturi.

2. Pajamų obligacijos

Tai yra savivaldybių obligacijos, už kurias tiek pagrindinės sumos, tiek palūkanos yra mokamos iš pajamų, kurias gauna vyriausybinis subjektas (paprastai iš projekto, kurį remia obligacijų savininkas) arba mokesčiais, tokiais kaip pardavimo ar kuro mokesčiai. Tačiau tuo atveju, kai savivaldybė išleidžia įpareigojimus kaip jungiamąjį mokestį, trečioji šalis yra atsakinga už palūkanų ir pagrindinės sumos sumokėjimą. Be vyriausybinių subjektų, pelno nesiekiančios organizacijos ir privataus sektoriaus korporacijos taip pat išleidžia pajamų obligacijas.

3. Apmokestinamos savivaldybių obligacijos

Kaip matyti iš pavadinimo, pajamos, gautos iš šios rūšies savivaldybių obligacijų, neapmokestinamos. Savivaldybių obligacijos yra apmokestinamos, kai obligacijų savininkų remiami projektai neteikia didelės naudos visuomenei. Obligacijos, išleidžiamos finansuoti tokiems projektams kaip stadionai, vyriausybinių įstaigų atnaujinimas ir investuotojų vadovaujamas būstas, yra tik keli apmokestinamųjų savivaldybių obligacijų pavyzdžiai.

4. Nulinio kupono obligacijos

Savivaldybių obligacijos, kuriose nėra kuponų, yra išleidžiamos su originalia diskonto išmoka, o pagrindinės ir sukauptos palūkanos mokamos tik suėjus terminui. Kitaip tariant, savivaldybių obligacijų pirkėjams nebus mokamos palūkanos kasmet ar pusmetį; pasibaigus terminui, visi sukaupti interesai gaunami kartu su pagrindiniu skolininku. Tačiau metines palūkanų ataskaitas paprastai galima gauti norint atnaujinti obligacijų turėtojų informaciją apie jų investicijas ir pajamas.

5. Rinkos nuolaidų obligacijos

Rinkos diskonto obligacijos yra savivaldybės obligacijos, perkamos už mažesnę nei jų vertę antrinėje rinkoje. Dėl įvairių priežasčių obligacijos gali būti parduodamos su nuolaida. Tai apima rinkos sąlygų pasikeitimus, emitento kredito reitingų pokyčius, palūkanų normos pokyčius ar kitus įvykius, turinčius įtakos emitentui.

6. Apdraustos obligacijos

Kaip matyti iš pavadinimo, apdraustos obligacijos yra savivaldybių obligacijos, apdraustos komercinių draudimo bendrovių sudarytais polisais. Jei emitentas neįvykdys įsipareigojimų, draudimo įmonė mokės obligacijų savininkams tiek pagrindinę sumą, tiek palūkanas. Prieš pirkdami apdraustą obligaciją, atsižvelkite ir į emitento, ir į draudimo bendrovės kreditingumą. Net jei emitentas nevykdo savo įsipareigojimų, jūs vis tiek negrąžinsite savo investicijų, jei draudikas taip pat yra finansiškai nestabilus.

7. Sąskaitos iki išpirkimo (ETM)

Sakoma, kad savivaldybių obligacijos yra „nuvertėtos iki išpirkimo“, kai grąžintinos emisijos pajamos deponuojamos investicijoms, kurių pakanka pagrindinei sumai ir grąžintinos emisijos palūkanoms sumokėti. Tačiau kai kuriais atvejais draudimo įmonė gali aiškiai pasilikti teisę išankstiniu būdu išpirkti obligacijas, kurių santaupos buvo išpirktos iki išpirkimo. Paprastai ETM obligacijos yra deponuojamos vyriausybės iždo sąskaitose, kur jos laikomos santykinai saugiomis.

8. Būsto obligacijos

Būsto obligacijos yra specialūs vertybiniai popieriai, padengti hipotekos ir paskolos įmokomis. Šias obligacijas galima bet kada pareikalauti nuo pagrindinės būsto paskolos pagrindinės paskolos grąžinimo. Tačiau jie neatspindimi kaip tradicinio „skambučių tvarkaraščio“ dalis.


Populiarios Temos