Devyni SKYRIUS: B dalis. Nors viešinimas išoriniam pasauliui gali reikšti, kad jūsų verslas sulaukė ypatingos sėkmės, strategija turi savo nemažą dalį negražių minų. Prieš pradedant viešinti savo įmonę, patartina pasverti to pranašumus ir trūkumus; ir jūs turėtumėte tai padaryti kartu su patikimų patarėjų grupe.
Anksčiau esu parašęs straipsnį pavadinimu „Verslo, kaip viešosios korporacijos, privalumai ir trūkumai“, ir šis straipsnis bus tik mano ankstesnių punktų patvirtinimas. Dabar kokie yra dalyvavimo viešumoje privalumai ir trūkumai ?
Populiariausi 10 ir daugiau privalumų, jei jūsų įmonė tampa vieša
„Jei jus įsigyja, įmonė jus patvirtina. Jei eini viešai, rinka, pasaulis tave patvirtina. “- Žurnalas„ Fortune “
Jei jūsų įmonė taps vieša, ji turės nemažai apčiuopiamos ir nematerialios naudos, įskaitant:
1. Galimybė gauti daugiau kapitalo
„ Mes vis dar turime plėtoti IKEA grupę. Mums reikia daugybės milijardų Šveicarijos frankų, kad galėtume perimti Kiniją ar Rusiją. “- Ingvaras Kampradas
Kai jūsų įmonės augimo nebegalima finansuoti iš privataus kapitalo investicijų ar skolintų lėšų, IPO gali suteikti jums papildomų lėšų, reikalingų apyvartinio kapitalo poreikiams tenkinti, kitam verslui įsigyti, investicijoms į įrenginius ir įrangą ar sumokėti turimas skolas. Taip pat galite naudoti viešai parduodamas įmonių susijungimų ir įsigijimų akcijas.
„Manau, kad galite pamatyti mus kur kas giliau plėtojant bankininkystę. Galite pamatyti mus įsigyjančių bendrovių bankų srityje. Galite pamatyti mus įsigyjančių įmonių mažmeninės prekybos srityje. Manau, jūs galite pamatyti mus įsigyjančių telekomunikacijų bendrovių. Manau, pamatysite, kaip sustiprėsime verslo analitikoje. “- Larry Elisonas
2. Padidėjęs matomumas
Jei jūsų verslas bus viešas, jis bus nuolat eksponuojamas per pasaulinę žiniasklaidą apie finansų rinkas. Ir jūsų įmonė taps viešai paskelbtos analizės ir palyginimo tarpininkų-tarpininkų objektu. Didesnis IPO matomumas jūsų verslui gali sudaryti galimybes jūsų įmonei ateityje dar labiau plėstis.
3. Mažiau skiedimo
Jei jūsų įmonė pasiekė tokį etapą, kai ji yra pasirengusi viešai skelbti, per IPO galite nurodyti didesnę vertybinių popierių kainą nei per kitas nuosavybės finansavimo formas. Kitaip tariant, jūs atsisakote mažiau savo įmonės, kad gautumėte tą patį finansavimą.
4. Pagerėjusi finansinė padėtis
Pavadinęs jūsų įmonę viešai, ji iš karto pagerins savo balansą ir skolos bei nuosavo kapitalo santykį, nes IPO paprastai yra nuosavybės vertybinių popierių forma.
5. Likvidumas
Kai jūsų įmonė taps vieša, bus sukurta jūsų akcijų rinka. Tokia vieša rinka suteikia likvidumo vadovybei, darbuotojams ir esamiems investuotojams. Jūsų akcininkai gali parduoti savo akcijas, kai tik atsiranda poreikis ( nors tam taikomi galiojantys įstatymai ir kiti teisės aktai ).
6. Padidinti gebėjimai ateityje pritraukti daugiau kapitalo
Jei ateityje turėsite pritraukti papildomą nuolatinį finansavimą, lengvai tai gausite parduodami papildomas akcijas ar skolas palankiomis sąlygomis. Tačiau tai priklauso nuo to, ar gerai jūsų akcijos veikia akcijų rinkoje. Jei jūsų įmonė ir toliau augs, o jūsų akcijos ir toliau brangs, pritrauksite daugiau investuotojų ir gausite daugiau lėšų.
7. Išėjimo strategija
Pagrindiniams akcininkams, tokiems kaip angelai investuotojai ir rizikos kapitalistai, būtų reikalingas jūsų įmonės likvidumas. Ir paprastai jie investuoja į jūsų verslą per nustatytą laiką. Pasibaigus šiam laikotarpiui, jie turi likviduoti fondą, kad galėtų susigrąžinti savo investicijas ( pridėjus pelną ). Paskelbdami savo įmonę viešai, galėsite sumokėti šiems akcininkams, nes jie galės parduoti savo turimas įmones.
8. Padidėjęs pasitikėjimas verslo partneriais
Vien tik supratimas, kad jūsų verslas yra „ viešas “, sudarys gerą įspūdį verslo partneriams, pavyzdžiui, tiekėjams, platintojams ir klientams. Be to, kadangi pasirinksite savo visuomenę, visuomenei suteiksite daugiau informacijos apie įmonę, žmonės laikys jūsų įmonę patikima ir reikšminga, o užmegzdami santykius su įmone jausis saugiau. Kaip valstybinė įmonė, jūs taip pat galite būti suvokiamas kaip patrauklesnis partneris bendroje įmonėje ar kituose panašiuose santykiuose.
9. Geresni sugebėjimai pritraukti ir išlaikyti personalą
Paskelbdami savo įmonę viešai, galėsite pasiūlyti darbuotojams akcijų pasirinkimo sandorius ir kitus skatinamus kompensavimo planus. Tokiu būdu galite motyvuoti savo įmonės personalą aktyviai dalyvauti įmonės augime ir sėkme, nebūtinai padidindami atlyginimus ar siūlydami kompensacijas grynaisiais. Turėdami atsargas įmonėje, kurioje dirba, gali motyvuoti jūsų darbuotojus žiūrėti į jūsų įmonę ilgesnį laiką.
„Konkurencija geriausiųjų samdymui ateityje išaugs. Įmonės, kurios suteikia papildomą lankstumą savo darbuotojams, turės pranašumą šioje srityje. “- Billas Gatesas
Jei jūsų įmonė taps vieša, tai taip pat padidins įmonės galimybes pritraukti ir išlaikyti geriausius talentus. Žinoma, žmonės nori dirbti su gerbiamomis įmonėmis.
10. Patobulinta asmeninė grynoji vertė
Viešinimas viešose vietose gali žymiai padidinti jūsų grynąją vertę. Net jei parduodate kai kurias savo akcijas IPO iš karto negaunate, galite užsitikrinti didžiulius asmeninio pobūdžio skolinimus, naudodamiesi viešai prekiaujamomis akcijomis kaip užstatą. Kadangi akcijos, kurių akcijomis prekiaujama viešai, yra likvidžios, jos gali palengvinti asmeninių finansų ir turto planavimą.
Aštuoni trūkumai, keliami viešai
Dramatiški turtai, kuriuos IPO sukuria bendrovės įkūrėjams ir valdymo komandai, gali būti labai viliojantys. Perspektyva turėti pakankamai kapitalo ateityje finansuoti jūsų įmonės augimą gali būti viliojanti. Apmokėti pagrindinius jūsų verslo akcininkus ( tokius kaip angelai ir rizikos kapitalo fondai ) gali būti labai laisva.
Vis dėlto, prieš pradėdami pasinerti, turite atsižvelgti į trūkumus, susijusius su visuomenės informavimu. Čia pateikiami viešosios visuomenės trūkumai:
a. Didesnis finansinis skaidrumas ir konfidencialumo praradimas
Kadangi IPO paverčia jūsų įmonę viešai valdoma korporacija, įmonės veikla ir finansinė padėtis yra kontroliuojama viešai. Plačioji visuomenė, įskaitant jūsų konkurentus, klientus, darbuotojus ir kitus, staiga gaus prieigą prie informacijos apie įmonę, pareigūnus, direktorius ir tam tikrus akcininkus, kurią nebūtinai gali atskleisti privačios įmonės.
Be to, informacija apie jūsų įmonės pardavimus, pelną ir vykdomoji įstaiga, pavyzdžiui, atlyginimai darbuotojams ir direktoriams, turi būti atskleidžiama ne tik iš pradžių, bet ir vėliau.
b. Slėgis išlaikyti augimo modelį
Kitas viešosios rinkos trūkumas yra tas, kad jūsų įmonė gali patirti nemažą spaudimą tiek iš vidaus, tiek iš išorės, kad išlaikytų jūsų nustatytą augimo tempą. Jei jūsų pardavimai ir pajamos sumažės, palyginti su iš pradžių nustatytomis tendencijomis ar prognozėmis, akcininkas gali susierzinti ir parduoti savo atsargas, mažindamas jos kainą.
Nors sumažinta akcijų kaina gali neturėti įtakos jūsų įmonei finansiškai, tai gali paveikti jos reputaciją, kompensacijas darbuotojams ( jei siūlote kompensaciją pagal akcijas ) ir vėlesnio siūlymo vertę ( dėl to dabartiniai akcininkai labiau susilpnėja ).
c. Vadybos reikalavimai
Išsami informacija apie įmonės valdymą turi būti dažnai teikiama akcininkams, brokeriams, analitikams ir žiniasklaidai. Bendrovės vadovai ( pvz., Generalinis direktorius ) taip pat turi būti aktyviai įtraukti į rašytinės informacijos apie bendrovės finansinius rezultatus ir kitus įmonės reikalus rengimą ir tvirtinimą, visa tai turi būti pranešama visuomenei, taip pat vertybinių popierių ir biržos komisijai.
d. Nuolatiniai pranešimo įpareigojimai
Paskelbę savo įmonę viešą, turėsite pradėti teikti ketvirtinius veiklos rezultatus, naudodamiesi SEC. Be to, turėsite atskleisti reikšmingus elementus, kurie atsiranda per metus. Tai reiškia, kad trečiosios šalys dabar gali įvertinti ir tikrinti jūsų įmonę visus metus; plėtra, kuri gali sustiprinti spaudimą ir gali žymiai sutrumpinti jūsų planavimo ir veiklos horizontą.
e. Didesnis teisinis poveikis
Kita neigiama jūsų įmonės viešinimo pasekmė yra didesnė teisinė rizika įmonei ir jos pareigūnams bei direktoriams. Direktoriams vis dažniau kreipiamasi į teismą dėl akcijų kainų kritimo dėl fiduciarinės pareigos pažeidimo. Be to, SEK kartais iškviečia direktorius ir pareigūnus arba nubaudžia juos už tariamą finansinės atskaitomybės neteisingą pranešimą ar kitokį įstatymų ar kitų teisės aktų pažeidimą.
Pats IPO įpareigoja jus ir kitus jūsų įmonės suinteresuotuosius subjektus įpareigoti, kad visi pranešimai, rašytiniai ar žodiniai, susiję su pasiūlymu arba įtraukti į periodines ataskaitas ar kitą viešą informaciją, turi būti tikslūs. Tai reiškia, kad jūs galite kreiptis į teismą dėl sukčiavimo vertybiniais popieriais, jei šie pranešimai buvo iš esmės klaidinantys.
Taigi, jei vyksite į viešumą, jums reikės žymiai daugiau formalumo priimant sprendimus. Nebegalite neoficialiai veikti, kai dirba direktoriai, kaip tai daro privačios įmonės.
f. Mažiau direktorių valdybos kontrolės ir įtakos
Jei jūsų įmonė tampa vieša, reiškia, kad praktiškai susilpninsite nuosavybės teises ir valdysite įmonę.
„Deja, mes nesame valstybinė įmonė. Mes esame privati įmonių grupė ir aš galiu daryti tai, ką noriu. “- Richardas Bransonas
Be to, atsižvelgiant į tai, ką nustato jūsų prekybos rinka, jums gali reikėti direktorių valdybos, kurią sudaro dauguma nepriklausomų direktorių. Ši valdyba yra atsakinga už akcininkų interesų apsaugą, todėl, priimdami sprendimus, turėsite atsižvelgti į valdybos rekomendacijas. Be to, sumažėjus nuosavybės daliai, padidėja priešiško perėmimo galimybė.
g. Didžiuliai finansiniai reikalavimai
Pradinės ir einamosios išlaidos, susijusios su jūsų įmonės viešinimu, gali būti labai nemažos. Dėl pradinių išlaidų draudikai paprastai imasi komisinį mokestį nuo šešių iki septynių procentų nuo jūsų visų įplaukų. Be to, net ir nedidelis IPO pareikalaus didelių išlaidų, susijusių su „kišenėje“.
Taip pat yra nemažos einamosios išlaidos - periodinės viešosios atskaitomybės išlaidos, direktorių ir valdininkų atsakomybės draudimo išlaidos, SEK taisyklių laikymosi išlaidos, nepriklausomų direktorių mokesčiai grynaisiais ir opcionų apdovanojimai bei kitos išlaidos.
h. Pajamų mokesčių padidėjimo galimybė
Kai kuriose šalyse galiojantys pajamų mokesčio įstatymai numato specialius kreditus ir atskaitymus privačioms korporacijoms. Šie atskaitymai ir kreditai įmonei nebebus prieinami, kai tik jie taps vieši, todėl gali padidėti mokesčiai.
- Tęskite devynių skyrių C dalį: Kaip žinoti, ar vieša veikla jūsų įmonei tinka
- Grįžkite į aštuntą skyrių: Kapitalo pritraukimas iš rizikos kapitalistų
- Grįžkite į įvadą ir turinio lentelę